LE PER
UN DISPOSITIF RENFORCÉ PAR LES RÉFORMES
UNE FISCALITÉ TOUJOURS AVANTAGEUSE À L’ENTRÉE
Le principe demeure inchangé : les versements volontaires sur un PER sont déductibles du revenu imposable dans la limite d’un plafond annuel (10 % des revenus professionnels, ou 10 % du PASS pour les revenus faibles).
Mais la réforme de la loi de finances 2026 a apporté deux nouveautés majeures :
• Les indépendants peuvent désormais cumuler déduction sur leurs revenus professionnels et abondement de leur entreprise individuelle dans une même enveloppe.
• Les couples mariés ou pacsés bénéficient d’un plafond global mutualisé, leur permettant d’optimiser la répartition fiscale des versements.
👉 Ces ajustements renforcent le PER comme outil d’optimisation fiscale, notamment pour les cadres, professions libérales et entrepreneurs.
UNE PORTABILITÉ SIMPLIFIÉE ENTRE CONTRATS
L’un des succès du PER repose sur sa portabilité : transférer un ancien PERP, Madelin ou PERCO vers un PER unique est désormais plus simple.
La réforme 2025-2026 a supprimé certains frais de transfert pour les contrats de plus de cinq ans, favorisant la consolidation de l’épargne sur une seule enveloppe.
Cette simplification s’inscrit dans la volonté de créer un suivi patrimonial unique, plus lisible et plus performant pour l’épargnant.
Les assureurs et plateformes digitales ont d’ailleurs développé des outils en ligne pour comparer, fusionner et optimiser les différents PER existants.
UNE SORTIE EN CAPITAL PLUS FLEXIBLE
L’un des reproches historiques adressés aux anciens produits retraite était leur rigidité à la sortie.
Le PER, lui, propose une liberté totale :
• Sortie en capital, en rente, ou mixte,
• Possibilité de sortie anticipée pour l’achat de la résidence principale,
• Transmission facilitée en cas de décès (bénéficiaires désignés hors succession).
La loi de finances rectificative 2026 précise désormais le cadre de la sortie fractionnée : le capital peut être libéré en plusieurs versements étalés sur trois ans maximum, permettant d’étaler l’imposition et de lisser l’impact fiscal.
💡 Cette mesure améliore sensiblement le rendement net d’impôt pour les épargnants proches de la retraite.
LA QUESTION DU RENDEMENT : OÙ PLACER SES VERSEMENTS ?
Le rendement d’un PER dépend de l’allocation choisie. En 2026, trois grandes stratégies dominent :
• Fonds euros nouvelle génération : avec un rendement brut moyen de 3,2 %, ils séduisent les profils prudents.
• Unités de compte diversifiées : actions, immobilier, fonds obligataires — elles visent 5 à 7 % de rendement sur le long terme.
• Gestion pilotée à horizon : mode par défaut dans la plupart des contrats, elle réduit le risque progressivement à l’approche de la retraite.
👉 En 2026, les acteurs de l’assurance privilégient une approche hybride : gestion pilotée personnalisable, combinant rendement, durabilité et maîtrise du risque.
Les fonds labellisés ISR et Greenfin gagnent du terrain, représentant plus de 40 % des nouveaux versements.
LE PER DANS UNE STRATÉGIE PATRIMONIALE GLOBALE, COMPLÉMENTARITÉ AVEC LES AUTRES PRODUITS D’ÉPARGNE
Le PER ne remplace pas l’assurance-vie ni le PEA : il les complète.
• L’assurance-vie reste le support privilégié pour la transmission et la liquidité,
• Le PEA conserve son intérêt pour l’investissement en actions européennes,
• Le PER, lui, est le levier fiscal dédié à la préparation de la retraite.
L’enjeu pour l’épargnant en 2026 n’est plus de choisir un produit, mais de coordonner les enveloppes fiscales pour optimiser la rentabilité nette après impôt.
UN OUTIL D’OPTIMISATION POUR LES ENTREPRENEURS
Les dirigeants d’entreprise, professions libérales et indépendants trouvent dans le PER un outil de pilotage financier :
• Déduire fiscalement leurs versements tout en constituant une épargne retraite,
• Compléter leur rémunération par des abondements d’entreprise,
• Préparer la transmission de leur société en prévoyant une sortie retraite progressive.
Cette articulation entre fiscalité, épargne et stratégie d’entreprise en fait un instrument clé de gestion patrimoniale, aussi bien pour les particuliers que pour les professionnels.
LES ÉVOLUTIONS INTERNATIONALES : LE CAS DES EXPATRIÉS
Pour les Français établis à l’étranger, notamment au Canada, au Qatar ou aux Émirats, les règles fiscales du PER ont été précisées en 2026 :
• Les versements effectués depuis l’étranger ne sont plus déductibles du revenu mondial si l’épargnant n’est plus résident fiscal français,
• Les sorties en capital restent imposables en France, sauf convention fiscale contraire,
• Les transferts vers des produits de retraite étrangers sont désormais encadrés par l’administration pour éviter les doubles exonérations.
👉 Ces ajustements clarifient le statut du PER dans un contexte de mobilité internationale, tout en renforçant la transparence fiscale des résidents non-domiciliés.
LES RISQUES ET LIMITES DU PER EN 2026
Si le PER conserve un intérêt indéniable, certaines précautions s’imposent :
• Les frais de gestion demeurent parfois élevés sur les contrats bancaires,
• Les performances varient fortement selon les assureurs,
• Le cadre fiscal pourrait évoluer si la pression budgétaire s’accentue d’ici 2027.
Les experts conseillent une revue annuelle du contrat, afin d’ajuster les supports et de suivre l’évolution de la fiscalité.
La clé reste la diversification : ne jamais concentrer toute son épargne sur un seul dispositif, même avantageux.
CONCLUSION : LE PER, UN OUTIL D’AVENIR POUR UNE RETRAITE SÉCURISÉE
En 2026, le PER s’impose comme l’instrument le plus complet pour bâtir une retraite solide et fiscalement maîtrisée. Ses atouts – déduction fiscale, flexibilité à la sortie, portabilité, performance – en font un pilier incontournable de la planification patrimoniale moderne.
Mais son efficacité dépend de deux facteurs essentiels :
• une allocation adaptée à l’horizon de départ,
• un suivi régulier des arbitrages et des règles fiscales.
👉 Dans un environnement économique incertain, le PER n’est plus un simple produit d’épargne : c’est un véritable outil de stratégie financière, à manier avec rigueur et anticipation pour transformer l’avantage fiscal d’aujourd’hui en sécurité économique de demain.
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